中盈基巖和倫敦證券交易所就國內礦業項目赴倫交所上市事宜完成初步溝通 2021-01-20

上周,中盈基巖團隊和倫敦證券交易所(LSE)的副總裁劉柱先生,以及LSE亞太區初級市場主管Jon Edwards先生和北京代表處Sally Tang女士進行了線上會議。本次溝通的主題是國內礦業項目在倫敦證券交易所IPO相關事宜。


首先由我方向LSE各位朋友介紹了本次參會成員并對中盈基巖做了簡單的介紹。


隨后,雙方就國內的礦業項目如何去LSE上市進行了溝通。交流內容包括倫交所是否支持礦業風險勘查項目上市、JORC或者NI43-101技術報告披露要求、LSE和港交所(GEM)對比、上市時間和市值要求等問題。具體問題和LSE回復內容如下:



Q1

礦業勘查項目在哪個階段(概略研究、預可研、可研)才能在倫交所上市?

倫交所是否支持礦業風險勘查項目上市?

LSE:

勘探項目均可在倫交所的主板(MM)和AIM上市,均需要提供合資格人報告。合資格人必須擁有至少五年以上與其所簽署公開報告涉及的礦化類型或礦床類型和相關的工作經驗。若合資格人負責編制勘查結果文件,則其相關經驗必須是在勘查領域。若合資人進行礦產資源量估算或監督礦產資源量估算,則相關工作經驗必須是在礦產資源量的估算、評估和評價方面。若合資格人進行礦石儲量估算或監督礦石儲量估算,則相關工作經驗必須是在礦石儲量的估算、評估、評價及經濟開采方面

Q2

按照JORC或者NI43-101規則公開報告的礦業項目在倫交所上市前,

還需要滿足哪些披露要求?

LSE:

礦業項目在倫交所的MM和AIM上市,接受以下標準的報告,包括:CIM (43-101), IMMM, JORC, Russian, SAMREC and SME.

Q3

沒有在其他交易所上市的礦業勘查項目、預投產優質礦業項目在倫交所上市,

選擇Main Market 還是AIM市場為宜?

LSE:

倫交所的MM和AIM均接受勘探期項目上市。AIM在支持礦業勘探項目方面有著悠久的歷史。對于未在其他交易所上市的早期勘探公司,他們可能更適合AIM市場,因為有許多已成熟的同行,這使得基準比較更加方便。


就上市成本而言,兩者上市成本一般沒有顯著差異。根據Memery Crystal文件,在AIM,您只需要保留一個指定顧問(Nomad),每年只有一個固定的支付費用。在AIM上有一個指定顧問好處是,他們本質上是你的監管者,相比從市場監管者那里得到反饋的時間,顧問對企業關鍵決策的響應時間通常更快。如果有一個在礦業方面有豐富經驗的顧問,在籌集資金方面也會有聲譽優勢。

Q4

倫交所和港交所GEM的對比?

LSE:

通常,投資香港股票的基金只有亞洲或新興市場的授權,而不是全球市場。


相比之下,在LSE上市的股票由遍布全球的基金持有,而這些基金通常在美國擁有全球授權。


港交所主要依賴國內投資者,而倫敦的投資者的專業性更高、礦業金融生態系統建立得更好,特別是對于那些處于勘探階段的礦業項目而言,倫交所更適合。

Q5

根據公開資料,我們了解到目在AIM上市沒有市值要求。

AIM是否有一些內部最低要求?

LSE:

《AIM規則》沒有最低市值要求。Memery Crystal文件的第6頁列出了礦業公司在AIM,Standard和 Premium上的平均市值

Q6

資金募集對象主要是哪些?

LSE:

在倫交所主板和AIM籌集資金,預計大部分投資會來自機構,投資者對于金屬和礦業領域接受度很高。還有一些家族辦公室在采礦和勘探領域進行了大量投資。


中盈基巖是中國境內“極少數”致力于礦業投資的風勘基金。除了中盈基巖投資的礦業項目有上市需求外,中盈基巖的客戶也有雙重上市需求。


本次交流,初步確定了國內礦業項目在LSE上市的基本標準和流程,接下來,中盈基巖團隊將按照LSE各位朋友的建議開展已投資礦業項目的上市前的籌備工作。


倫敦證券交易所簡介:

倫敦證券交易所(London Stock Exchange——LSE),成立于1773年,是世界第三大證券交易所。


倫敦作為世界上最國際化的金融中心,不僅是歐洲債券及外匯交易領域的全球領先者,還受理超過三分之二的國際股票承銷業務。


倫敦證券交易所的規模與位置,意味著它為世界各地的公司及投資者提供了一個通往歐洲的理想門戶。


在保持倫敦的領先地位方面,倫敦證券交易所扮演著中心角色,它運作世界上國際最強的股票市場,其外國股票的交易超過其它任何證交所。



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